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Conteúdo do Vídeo:
0:00 – INTRO
0:49 – A ILUSÃO DOS PRODUTOS EXCLUSIVOS
4:04 – O CASO DA BLACKSTONE
13:35 – O QUE ESPERAR DOS MERCADOS
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🧾 Aviso Legal 🧾
O conteúdo deste vídeo é puramente informativo. Nada aqui deve ser considerado recomendação de investimento ou recomendação tributária. O conteúdo deste vídeo reflete apenas a visão e opinião do apresentador, que não é um agente/conselheiro de investimentos licenciado.
Operar ativos financeiros de qualquer tipo (principalmente renda variável e criptomoedas) gera riscos consideráveis de perda. O apresentador não garante qualquer tipo de resultado.
#economia #investimentos #acoes
Fala galera Matheus aqui hoje nós vamos Analisar De Perto Os Fundos do mercado Tradicional que estão neste exato Momento bloqueando os saques dos seus Investidores já falamos brevemente sobre Isso em outros vídeos Mas agora vamos Entrar em detalhes e responder o que Está acontecendo por trás dos planos do Mercado financeiro que está fazendo com Que instituições gigantescas na casa de Bilhões o melhor dezenas de Bilhões de Dólares passem por sérios problemas Neste momento para quem acompanhou a Sequência de quebras e capitulações no Mercado cripto eu já venho falando que Isso provavelmente foi o trailer do que Pode acontecer com os mercados Tradicionais e o que será mostrado Neste Vídeo pode ser um indício de que este Movimento já começou ainda aqui em um Estágio mais inicial do que em Cristo Então vamos direto agora falar sobre Isso neste vídeo então Começando aqui Pessoal para quem não sabe do que eu Estou falando eu me refiro é claro que Está acontecendo na empresa chamada Blackstone não vamos confundir ela com a Famosa da Black Rock Eu sinceramente não Sei qual a obsessão do mercado Financeiro com pedras pretas nós temos Aí Black Stone Black Rock websidian e Aqui no Brasil até o Itaú que em Tupi-guarani também significa Pedra Preta não sei porque a obsessão com este
Nome se alguém souber por favor coloca Aí nos comentários que eu quero saber Também mas enfim estamos falando da Black Stone uma gestora de recursos que Administra quase um trilhão de Dólares Então claramente um Player muito Relevante aí no mercado e a Característica da Black Stone é que eles São especializados em investimentos Alternativos eles criam o que no mercado Normalmente aí você conhece como Produtos mais exclusivos como fundos de Preset fundos imobiliários privados que Não são negociados em bolsas lá nos Estados Unidos existe bastante essa Figura do fundo imobiliário privado Diferente daqui no Brasil onde isso não é muito presente mas de forma simples se Você quiser entender o que esta empresa Faz basicamente eles criam produtos que São oferecidos para clientes mais Privates dos bancos por serem aí Supostamente um produto mais Diferenciado claro que eles não explicam Que diferenciado significa nesse caso Mais arriscado porque faz parte do Marketing criar a impressão de que o Cliente Private do banco está tendo Acesso ao produtos melhores quando na Realidade são apenas produtos mais Arriscados e que não poderiam ser Oferecidos para o investidor comum sem Dar problemas para o banco se você é uma Pessoa com muito dinheiro você
Provavelmente já deve ter sido abordado Pelo banco tentando aí te seduzir com Esses produtos e você deve se lembrar Que eles vem aí com várias regrinhas um Tanto diferentes não pode sacar antes de Tantos anos as taxas são diferentes de Fundos comuns etc e tal e tudo Supostamente justificado porque este Seria um produto superiores ao que é Passado pro investidor comum então só Fazendo um parênteses aqui se um dia Você for abordado pelo banco te Oferecendo esse produtos saiba que todo Mundo compartilha os poucos casos desses Investimentos que deram aí muito certo Principalmente no mercado de act mas na Realidade ninguém fica sabendo dos Inúmeros casos que deram totalmente Errado e não são divulgados justamente Por serem produtos oferecidos a Pouquíssimos investidores e sem cotação Diária no mercado aliás Este é Justamente o ponto que precisa ser Entendido aqui não importa se o banco Oferece um cálculo referencial de quanto Vale um ativo o verdadeiro preço de Qualquer coisa é aquilo que o mercado Paga no instante presente aqui no Brasil Por exemplo o mercado está passando por Uma grande mudança semelhante a essa Questão porque o valor dos títulos Públicos em aplicações renda fixa por Aqui eles precisarão ser exibidos em seu Valor de mercado presente isso com
Certeza vai assustar muita gente por aí Que ainda não entendeu que nem toda a Renda fixa É de fato fixa mas isso é um Assunto para outro vídeo ok não vamos Nos desviar da questão aqui vamos Explicar o caso da Black Stone e tudo Vai ficar claro para vocês o que Acontece pessoal é que a black Stone Criou o seu fundo imobiliário privado Que investe em imóveis muito atrativos Como prédios de grandes hotéis em Las Vegas e até aí tudo bem afinal quem não Gostaria de ter Imóveis sendo utilizados Por grandes hotéis de Las Vegas poucos Imóveis seriam tão Seguros Quanto isso Mas lembre-se trata-se de um fundo Privado e é aí que está toda a diferença Porque ao contrário de um fundo Imobiliário comum que tem o seu preço Sendo marcado a mercado ou seja em um Fundo comum como ele é negociado em Bolsa o seu preço reflete exatamente a Relação de oferta e demanda no momento Presente então dá para saber exatamente Quanto o ativo Vale em qualquer momento Do tempo pelo menos qualquer momento em Que o mercado está operando já o fundo Privado ele não é negociado em bolsa Investidor apenas pode comprar e vender Cotas diretamente com a gestora do fundo E isso é feito com base em um valor Normalmente é atualizado uma única vez No ano todo e você talvez esteja se Perguntando a quem Mateus Mas afinal de
Contas porque alguém investiria em algo Tão obscuro assim e mais uma vez nós Temos que recorrer ao maravilhoso Marketing para encontrar uma resposta se Você é um Trader você provavelmente já Viu algo como essa tabela aqui a famosa Tabela dos draw dauns ela mostra que Para uma perda de 10% você precisaria de Um ganho de 11% e não 10 para voltar no Zero a zero para uma pedra de 20 você Precisaria de um ganho de 25% e para uma Perda de 50 você precisaria de um ganho De 100% para empatar no zero a zero e a Lição aqui é sempre limitar os seus draw Down sempre limitar as quedas porque eu Ganho necessário para voltar ao zero a Zero é sempre muito maior isso faz total Sentido para Traders onde cada operação Representa aí um ganho ou um prejuízo em Si mesma mas o raciocínio vida quando se Trata de um investimento baseado em Métricas fundamentalistas de valor e não Dá para dizer que é comum ver Traders Operando ativamente fundos imobiliários Normalmente a decisão de investir em Fins não tem a ver com operar Volatilidade e sim com identificar Diferenças entre o valor fundamental do Ativo e o seu valor de mercado Então Essa tabela aí de drowdown não é Exatamente algo que se encaixa na Filosofia de investimento em valor mas Se serve como argumento para convencer o Cliente a investir é claro que eles vão
Utilizar e aqui está um exemplo perfeito De como isso é feito chega lá o cara do Banco e fala para o cliente Olha só meu Amigo se você perder 50% e depois ganhar 50%. Você não voltou para o zero a zero Na realidade você está com prejuízo de 25% ainda então a nova moda agora no Mercado é justamente investir em Estratégias com baixa volatilidade e aí Explica como que um fundo imobiliário Que não é negociado em bolsa e só tem o Seu valor apurado uma única vez no ano Vai de forma matemática Oferecer ganhos melhores através de uma Estratégia de baixa volatilidade Ah que maravilha não é verdade O Glorioso marketing a arte de convencer As pessoas a comprarem aquilo que elas Não precisam com o dinheiro que elas não Têm ou no caso dos investimentos Convencer as pessoas a arriscar aquilo Que elas não querem arriscar com o Dinheiro que elas vão precisar utilizar No curto prazo e funciona né claro que Funciona para convencer muitos clientes Funciona como estratégia de vendas é Excelente não é à toa que esse fundo se Tornou gigantesco segundo os dados mais Recentes do dia 30 de Junho ele teria um Valor de mercado de 68 Bilhões de Dólares Isso é uma soma tão alta pessoal Que representa Aí 70% de todo o valor da Indústria de fundos imobiliários Elevados dos Estados Unidos aliás se
Esse fundo fosse um fundo aberto ele Seria o quinto maior fundo imobiliário Americano mas o resultado de todo esse Sucesso infelizmente é este verdadeiro Desastre de precificação que eu estou Colocando aí na tela para vocês aí no Gráfico nós temos o preço do fundo Imobiliário da Black Stone que está na Linha pontilhada amarela e o preço de um Fundo representativo do mercado Imobiliário americano o etf chamado vnq Que está desenhado com a linha azul como Vnq é negociado diretamente no mercado o Preço dele reflete perfeitamente a Percepção de risco do mercado enquanto o Fundo da blackstone apenas reflete a Fórmula de avaliação adotada pelo fundo Que sequer é recalculada frequentemente Vou dar um zoom aqui para ficar mais Evidente para vocês a disparidade entre Os dois e é interessante isso porque no Papel né ah um papel pelo menos parece Que isso daqui é uma maravilha quem vê Que fez o melhor investimento do mundo Porque investimento não caiu nada mesmo Com um ciclo de baixas chegando a este Ano com força total e quem não investiu Fica com vontade de investir porque se Ele não parar para pensar no que está Por trás disso ele pode ser levado a Entender que perdeu um grande Investimento que não caiu em pleno Berry Market então talvez esta Miragem na Percepção explique também porque esses
Investidores acabaram aceitando pagar Uma taxa muito mais alta do que um fundo Imobiliário comum Olha só vou mostrar Aqui para vocês se prepare vou citar Aqui as taxas conforme foi apontado pelo Fio baque veja que a taxa de venda ou Seja saque né Foi de 9.06% distribuído Ao longo dos sete anos do fundo mas um Ponto 25% de gestão que detalhe em é Calculado sobre o valor de mercado total Do fundo que é apurado conforme a Métrica do próprio ponto então não é Sobre o valor de mercado real que aliás Ninguém sabe qual é o valor de mercado Real porque ele não é negociado em bolsa Isso é calculado sobre o Valor estimado Que não caiu nada neste ano então as Pessoas estão pagando taxa de Administração melhor taxa de gestão do Fundo em cima de um valor que não Reflete o valor de mercado e além de Tudo isso tem também uma belíssima taxa De 12,5% do que exceder 5% em termos de Performance ou seja pessoal se a gente Pegar historicamente essa taxa desde o Começo do fundo e calcular um valor Anual aí de referência isso aqui valeria A 3.62% de taxa todo ano para o Investidor Isso significa que só para Empatar com os ganhos do etf de Referência do mercado esse fundo Precisaria gerar ganhos na ordem de 4% Acima da referência só para empatar tá Pessoal e nós ainda nem Chegamos na
Parte do bloqueio de saques porque o Propósito desse vídeo pessoal não é Analisar isso Como investimento mas sim Identificar Qual a consequência de um Problema como esse se tornando é Alastrado ao redor do mercado todo o Investidor ele não é burro ele pode até Cair na conversa do marketing mas em Algum momento ele entende o que está Acontecendo e quando a ficha cai e ele Percebe a disparidade do fundo com o Mercado ele deduz que é melhor retirar o Dinheiro de lá o mais rápido possível Antes que o investimento dele sou Fraquedas também e é justamente neste Ponto que os problemas começam Porque Inicialmente o fundo tem dinheiro em Ativos líquidos para fazer frente aos Resgates mas depois ele terá Inevitavelmente que vender os imóveis do Próprio fundo para fazer frente a esses Pedidos de resgate E aí que vem a Questão Quando ele precisar vender os Imóveis no mercado o mercado não vai Querer pagar o preço fantasioso que o Fundo calcula e Eis que isso já está Acontecendo no dia 1º de Dezembro saiu Essa notícia com o black Stone vendendo A sua participação nos Imóveis dos Hotéis m de m Grand emendaley Bad Las Vegas ele tinha 50% desses Imóveis e Teve que vender para conseguir fazer Frente ao saques então será que o Mercado pagou o preço do fundo por esses
Imóveis ou será que ele pagou o preço de Mercado quem Afinal está morrendo com o Prejuízo dessa história será que isso Será o suficiente para atender os sax Bom até agora com certeza não está sendo O suficiente porque no dia 6 de dezembro A black Stone bloqueou o saques dos seus Fundos e as ações da Black Rock se a Gente for olhar aqui olha o tamanho do Spread que está se abrindo em relação ao SP 500 quantos fundos de private Record E gestoras de recursos não tem produtos Como esse enfrentando ou Possivelmente Prestes a enfrentarem essa mesma Fragilidade o que vai acontecer quando As pessoas começarem a solicitar saques Nesses Fundos ninguém sabe claro talvez As engrenagens do sistema se quebrem o Mercado Mergulhe um problema mais Profundo ou talvez apenas bloquear Saques por um tempo e algum plano de Resgate surgir sejam o suficiente para Estancar essa ferida Então ninguém sabe O que vai acontecer e eu quero deixar Claro aqui que eu não estou fazendo esse Vídeo para dizer que o pior Necessariamente está por vir e que o Mundo vai acabar eu não gosto desse tipo De vídeo o problemas como esses Eles já Aconteceram no passado e o mercado Sempre encontrou uma forma de superar Isso mas o propósito desse vídeo é Mostrar que estas fragilidades estão aí Justamente para dizer que talvez pensar
Que o pior desse ciclo já esteja no Passado seja um tanto prematuro então Agora vamos falar do que esperados daqui Em diante quem acompanha este canal Vai Se lembrar que no dia 24 de Outubro eu Soltei esse vídeo aqui avaliando as Chances de nós termos um rally de ber Marketing nos meses de novembro e Dezembro naquele vídeo eu mostrei isso Aqui para vocês esse gráfico dizendo que O cenário provável para este Rally seria Uma alta na bolsa americana conforme Essa seta vermelha aí na tela eu disse Que se a bolsa conseguisse superar do Canal de baixa de curto prazo ela Provavelmente repetiria o padrão dos Outros raios de bermarket subindo até a Resistência do canal de baixa de longo Prazo que se iniciou no começo do ano e Agora meus amigos e amigas Eis que voa Lá temos o resultado uma alta até a Região dos 4.050 pontos exatamente como Antecipado por este canal e as Expectativas para o restante desse ano e Início do ano que vem permanecem as Mesmas existe uma boa chance aí de nós Ficarmos andando de lado até a primeira Quinzena de janeiro como possíveis Quedas até o final deste ano semelhante Ao que aconteceu em 2018 quando o Mercado cedeu próximo do Natal antes de Recuperar depois no começo de Janeiro Mas pessoal sendo bem sincero eu nem me Preocuparia muito com esse curto prazo
Porque a expectativa mais relevante Virar no ano que vem a expectativa deste Canal é que no ano que vem nós veremos Novos problemas surgindo talvez Problemas semelhantes ao que aconteceu Agora com a black talvez aconteça com Outras empresas com outros Fundos e até Com outros produtos no mercado de Investimentos ou então talvez seja um Problemas de imagens dos lucros das Empresas como já falamos sobre isso em Vídeos anteriores ninguém sabe Exatamente de onde virá o golpe mas a Expectativa que o mercado sofra assim um Golpe e volte a visitar as baixas deste Ano com uma boa chance de superá-las Também então pessoal vamos ver o que Está por vir como sempre Fazemos o Acompanhamento constante aqui de todos Os mercados desde criptomoedas até o Mercado americano e também falando do Brasil Obrigado por assistirem e se Inscreva no canal para mais vídeos como Esse nós nos veremos de novo no próximo Vídeo