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LOJAS AMERICANAS FALIU? 20BI DE DÍVIDA
Você já imaginou ter uma dívida de 1.000 reais e esquecer da existência dela completamente?
E se fossem 10.000 – é possível?
100.000 dá pra esquecer?
E que tal 20 bilhões de reais em dívida, dá pra deixar passar? Pois é, porque foi o que aconteceu com a Americanas.
Vamos entender:
O QUE ACONTECEU:
Dia 11/01/2022 foi lançado um fato relevante sobra a Americanas, nesse FR dizia:
“Vem comunicar aos seus acionistas e ao mercado em geral que foram detectadas inconsistências em lançamentos contábeis redutores da conta fornecedores realizados em exercícios anteriores, incluindo o exercício de 2022”
Aparentemente as Lojas Americanas não viram que tava faltando 20 bilhões de reais do passivo deles (R$ 20 bilhões em DÍVIDA nas demonstrações financeiras)
Algumas pessoas acreditam que pode ter acontecido uma coisa chamada “Risco sacado”
Risco sacado:
– Você compra as mercadorias do fornecedor e, como uma empresa qualquer, você demora as vezes 60-90 dias para pagar
– Pra adiantar essa grana pros fornecedores e ganhar um desconto, a loja americanas entrou em contato com um banco, o banco emprestou essa grana pros fornecedores e em contrapartida agora a Americanas deve para o banco
– Parece que a Americanas abateu da conta dos fornecedores e esqueceu de contabilizar a nova dívida com os bancos
Só pra vocês terem uma noção do rombo:
1. O patrimônio líquido da Americanas no fim de setembro era de 14,7 bilhões de reais
2. Se a empresa tiver que reconhecer um passivo de R$ 20 bilhões a pagar seu patrimônio líquido ficaria negativa e a empresa estaria quebrada
– Vale falar que tem um trecho do fato relevante que diz que os acionistas de referência da empresa, Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira darão “suporte a companhia”
3. Esses R$ 20 bi é maior ou igual ao valor de mercado de 305 das 344 empresas negociadas na bolsa
4. Essa dívida é do tamanho do VALOR DE MERCADO DA:
– A própria Lojas Americanas (11 bi)
– C&A (810 mi)
– Oi (1 bi)
– Meliuz (1 bi)
– Sinqia (1,4 bi)
– Taurus (1,6 bi)
– Petz (2,9)
TODAS JUNTAS!
Pra piorar a situação, o CEO, Sérgio Rial, que inclusive é bem visto pelo mercado, saiu da Americanas (e tinha entrado dia 2 de janeiro).
Se você quer entender melhor como a queda das ações de AMER3 podem impactar o seu bolso, como você pode perder (ou ganhar) dinheiro nessa crise, assiste o vídeo que foi preparado com carinho pra você 🙂
Ai ai você já imagino uma ajuda de r$ 1.000 e aí você esquecer que ela existe Seja emoji você ter uma ajuda de 10.000 Esqueci que ela existe é possível você Imagina ter uma ajuda de 100 mil reais Quer dizer que ela existe agora você já Imaginou ter uma ajuda de 20 bilhões e Esquecer cada existe 20 bilhões de reais Isso é loucura né mas é um pouquinho do Que aconteceu aqui com Lojas Americanas Tá oficialmente aberta as inscrições Para a mentoria de uma milhão e se você Tava esperando chegar um momento um Sinal para que você começasse a cuidar Melhor do seu dinheiro investir melhor Do seu patrimônio e dá uma transformada 360 na sua carreira nos seus negócios Esse é o sinal que você precisava tá Oficialmente abertas matrículas é só Você clicar aqui embaixo se inscreva e Eu espero você nas nossas aulas ao vivo Com o nosso material didático com os Nossos monitores com o nosso grupo Incrível eu tenho certeza que você vai Se apaixonar por tudo que você vai Aprender e pela experiência que você vai Ter junto com a gente aqui tá bom clica Aqui embaixo e se inscreva e aproveita Porque não vai ficar aberto por muito Tempo Não é papinho não é a 17ª turma que a Gente está abrindo e a gente geralmente Fica que tão aberta por pouco tempo tá Bom e hoje é um vídeo
Vamos lá não é um vídeo legal não é um Vídeo feliz não é nada disso pelo Contrário né mas eu vou falar um Pouquinho sobre esse assunto que está Pegando no dia de hoje hoje a gente Continuar deixa o like aqui né chegamos Cedinho estamos gravando esse vídeo aqui Para te informar de alguma forma te Ajudar nos investimentos de alguma Maneira tá então clica no botão de Curtir se inscreva que a gente deve Fazer uma cobertura aqui sobre Lojas Americanas sobre o desenrolar dos fatos Né conforme vão tendo fatos novos eu vou Mantendo vocês avisados por aqui tá bom Então clica no botão de curtir se Inscreva no canal tudo isso que a Empresa tem algum acontecimento Importante quando ela é uma empresa de Capital aberto ela precisa soltar um Fato relevante tá esse fato relevante Ele serve para que todos recebem a mesma Informação ao mesmo tempo e aí olha o Que a Lojas Americanas soltou ontem Americanas e atendimento disposto a Resolução Total vem comunicar os seus Acionistas em geral que foram detectadas Inconsistências em lançamentos contábeis Redutores da conta fornecedores Realizados em exercícios anteriores tá Incluindo o exercício 2022 questão Dizendo aqui basicamente é que é Descobriram inconsistências ou seja Sobre o passado de alguns lançamentos
Que não aconteceram em exercícios Anteriores incluindo o ano passado então Numa análise preliminar área contábil da Companhia estima que os valores das Inconsistências sejam da dimensão de 20 Bilhões na data base de 30/09/2022 A Companhia estima que o efeito caixa Dessa inconsistência seja imaterial ou Seja tem aqui Um rombo de 20 bilhões que Não foi lançado aparentemente tá é porém Não significa que a empresa tenha que Desembolsar hoje 20 bilhões significa Que não teve um lançamento isso aqui Pode impactar demais a empresa por Várias motivos e eu vou falar para vocês Ao longo do vídeo A primeira é uma regra Aqui ó jamais torça para o fracasso Alheio não comemore uma empresa passando Por dificuldade tá pelo contrário não Queira que o empreendedor se ferre Não Faça isso tá todo mundo se ferra junto Pode a Lojas Americanas tem 18 mais de 18 mil funcionários tem um monte de Gente que é credor dela tem um monte de Cliente tem muitas famílias é um efeito Em Cascata ela tem uma série de coisas Aqui tá então nunca torça torça para Aquela consiga se reerguer tá bom é isso é uma coisa de entrar também aqui cara Eu fico muito curioso assim cara a gente Tem as grandes auditorias né e a gente Durante várias crises a gente questiona Né as empresas de auditoria então a Gente teve em 2008 títulos que eram
Vendidos né títulos podres que eram Vendidos com rating tripway sabe então Títulos que eram muito ruins é com baixa Capacidade de pagamento das dívidas Títulos é péssimos lixos misturados com Alguns títulos bons É algumas agências De classificação de rating elas vinham e Dava um rated tripway como se fosse um Tipo mais seguro do mundo e descobriram Depois que ela títulos podres aí os e Sem ter confiança muitas vezes as Empresas porque tem empresa editoria né Dizendo que olha tudo que tá aqui Realmente é assim eu auditei eu puxei Todas as notas é isso né E aí sempre tem Um caso como esse como teve de Urbe Também recentemente olha quanto caiu o Urbe a gente fica um pouco preocupado né É porque a gente deposita muito na nossa Confiança nos números que a gente tá Vendo nas empresas de auditoria e claro E dela aqui falar mal de auditoria nada Disso né mas cara é um ponto né de Atenção e parece que a mesma empresa né De auditoria que faz Auditoria da loja Americanas também faz aparentemente da Magalu e da Via Varejo enfim Aparentemente a Lojas Americanas não não Viram que estava faltando 20 bilhões de Reais no passivo deles tá 20 milhões em Dívida nas demonstrações financeiras e Algumas pessoas acreditam que pode ter Acontecido o o chamado risco sacado Então imagina assim ó você compra
Mercadoria de um fornecedor Lojas Americanas tem lá uma loja ela vende Algum produto e ela compra esse produto De alguém e aí ela revende então ela Compra esse produto do fornecedor e ela Demora às vezes para pagar por Computador 60 90 dias só que para ela Ter um desconto com fornecedor ao invés De pagar em 60 90 dias ela chega no Banco fala banco me empresta um dinheiro Para eu pagar aqui os fornecedores aí o Banco empresta o dinheiro ela paga mais Rápido que os fornecedores tem um Desconto com isso E agora o credor é o Banco não são mais os fornecedores então Agora a loja Americanas deve para o Banco e aí parece que a Lojas Americanas Tirou da conta a dívida que tinha com os Fornecedores esqueceu de lançar a dívida Que tinha agora com os bancos 20 bilhões De reais e para vocês terem uma noção o Patrimônio líquido da Lojas Americanas No fim de Setembro era de 14.7 bilhões Que que é patrimônio líquido ativo menos Passivo meio que tudo que você tem menos Tudo que você deve Então essa diferença Era de 14.7 bilhões se a empresa tiver Que reconhecer um passivo de 20 bilhões A empresa ela teria um patrimônio Líquido negativo e o que poderia Significar que a empresa está quebrada Mas né Detalhe a gente mencionar que o Jorge Paulo lemann Marcelo Teles e Carlos
Alberto Sucupira que são alguns dos Empreendedores com mais admiro assim Disparado eles em tese darão suporte à Companhia já que são acionistas Relevantes tá tem uma história que eu Não vou entrar agora de como essa junção Aconteceu e eles são pessoas muito Generadas e muito sábias também então Imagino que alguma coisa pode ser Resolvida daqui então noção um pouco do Tamanho da dívida tá esses 20 bilhões Ele é maior eles são maiores do que o Valor de mercado de 305 das 344 Companhias negociado na bolsa é como se Essa dívida é equivalesse a própria Lojas Americanas que vale uns 11 B mais A c&a a c&a valer 810b mais a Oi que Vale um bi mais amellius que falam bi Mas assim que equivale 1.4 B mas a Taurus clarea 1.6 B mais Apex somadas Esse é o tamanho dessa dívida E aí para Piorar a situação para melhorar enfim é Tanta coisa nova o CEO que é o Sérgio Real ele inclusive é muito bem visto Pelo ele saiu da Lojas Americanas só que O que que é interessante ele entrou no Dia 2 de Janeiro na Lojas Americanas E Aí ele saiu agora em 10 dias ele viu o Rombo ele saiu ele já tá entendendo a História então eu tô falando para vocês Coisa aqui com o risco de falar alguma Coisa antes da hora enfim tem alguma Conclusão errada mas me parece que esse Cara fez um trabalho incrível porque ele
Entrou no dia 2 na companhia de quase 100 anos em 10 dias ele descobriu esse Rombo aí descobriu esse roubo e falou Pô Espera aí cara tem nada a ver comigo com Esse negócio eu vou sair fora Ele entrou Esse rombo apareceu Ele saiu Poxa me Parece que ele teve uma mão aqui Descobri isso daí que aparentemente Ninguém sabia cara também vale dizer que Tem uma carta rolando aqui na internet Que eu não sei se de fato ela é verídica Mas onde o Sérgio real tá dizendo que a Empresa tem uma posição de caixa sólida De mais de 8 bilhões deve sentir alguma Pressão no mercado mas é uma empresa Muito sólida então não sei se essa daqui é uma carta real mas é o que tá rolando No mercado também falei com uma outra Pessoa né sobre o caso essa pessoa me Falou o seguinte ele falou Poxa a Empresa foi fundada em 1929 virou caixa Todos os anos menos em 1990 ainda tem Pouca informação para a gente analisar a Loja tem 94 anos não vai acabar porém Pode ter um estresse financeiro mas é um Negócio muito bom tô pegando algumas Opiniões diferentes aqui no mercado Mantenho vocês em formatos então assim Vamos deixar claro que a gente não sabe Ainda o que vai acontecer então vamos Tentar olhar para algumas coisas que já Apareceram antes primeiro pode ser que a Empresa passe por problemas sérios tá Esse ramo de 20 bilhões é quase 15 vezes
O tamanho da fraude de Urbe novo não Estou dizendo que foi uma fraude Necessariamente Mas vamos descobrir nos Próximos dias que que aconteceu a Ibi Ela saiu de 35 para r$ 1,20 quando Descobriram essa fraudenir esse rombo Não sei como vocês gostaram de chamar Ela caiu 96%. aí ele caiu em 96% como Vocês podem ver nesse gráfico que que Preocupa né Você tem muitos Fundos que Tinha uma posição muito grande em lojas Americanas Olha só você tem alguns Fundos ó Colorado fia 99.6% do fundo são ações de Lojas Americanas aí esse daqui é sacanagem o Fundo chama no menor tem 98% do Fundo Lojas Americanas Esse daqui é um fã de Senhor dos Anéis Que será que vai tomar tungada hoje não Sei Espero que não até porque eu também Sou super fã de Senhor dos Anéis uau Solei fia né 19%. Você tem muitos Fundos Aqui com posições muito relevantes em Lojas Americanas e também pode acontecer Pode acontecer um tese que pode não ter Nenhum valor material né pode ser Impacto imaterial já que a empresa enfim Já era fluxo de caixa e assim por diante A empresa pode acabar tendo um pouco de Assimetria o mercado pode exagerar pode Gerar uma pressão vendedora muito a Gente pode ficar desesperada hoje um Monte de gente entrar vendido os preços Caem para caramba e aí putz você pode
Acabar tendo preços muito interessantes A gente vai ter que ver como vai ser o Desenrolar os próximos dias Qual que é o Ponto nos últimos 12 meses ano passado Lojas Americanas foi uma das ações que Mais caíram ela caiu 68.67%. E aí depois que foi anunciado Real ela começou a subir até que Bastante porque ele é um cara respeitado No mercado e agora sabe sei lá o que vai Acontecer agora o que pode ter Impacto Também fundos imobiliários podem sofrer Dos 80 mil metros quadrados da área Privativa do Maxr11 mais de 31 mil metros sollocados Para Lojas Americanas o outro fundo Imobiliário também o brco-11 tem 6% da Receita dele vindo de Lojas Americanas Que que a gente tira daqui primeiro eu Sinceramente acho que o investidor Ele Não tem culpa de ter Lojas Americanas na Carteira porque porque há uma fraude se Foi uma fraude ou um número que não foi Lançado etc cara como que a gente vai Pegar um negócio desse é muito difícil Ter uma auditoria dizendo que todos os Números que estão lá são os números Corretos Nossa como investidores estão Analisando os números às vezes até as Pessoas né então pô real vai assumir Legal ele é bem visto pelo mercado como Que a gente vai pegar um negócio desse Eu graças a Deus não tenho ações de Lojas Americanas minhas posições não tem
Lojas Americanas mas se eu tivesse Também seria muito difícil de eu Atribuir algum tipo de culpa agora o que Que eu sei eu sei que é justamente por Isso que você tem que diversificar seu Capital Não dá para prever isso não dá Para prever em lojas Americanas ir foi Muito difícil também o pessoal da Esquadra lá fez um trabalho investiga Ali etc e outras ações já passaram por Isso no passado outras vão passar por Esse futuro ou qual que é a nossa Blindagem ela só isso diversificar o Nosso patrimônio diversificar em classes De ativos e diversificar intra ativos Também no meu caso eu tenho de 10 a 40% Em ações e dentro das ações eu também Tenho ali mais uns 10 ativos diferentes Porque infelizmente o mundo é injusto e Não dá para a gente ter a clareza Certeza de tudo isso então o que a gente Tira dessa lição é mais uma vez a arca Mostrando que ela é um bom caminho para Você investir para longo prazo vou Acompanhar o que vai acontecer com Lojas Americanas vou mantendo vocês informados Volta aqui para fazer outro vídeo se for O caso e também tô fazendo uma cobertura Pelos Stories grande abraço e até o Próximo vídeo tchau